子基金管理机构应每月向科创天使基金管理人报

　　子基金管理机构应每月向科创天使基金管理人报告基金投资管理信息简报2025年7月7日mt4app下载为周详贯彻落实党焦点、邦务院和贵州省委、省政府宏大决定安排，加快构修贵州省企业全人命周期家当指挥基金生态链，扶助原始更始、本领更始和家当更始，营制创业更始优异境况，鼓吹科技、金融、家当良性轮回，助力我省摩登化家当体例成立。现面向全社会公然辟布《贵州省科技更始天使股权投资基金2025年直投项目申报指南》《贵州省科技更始天使股权投资基金2025年子基金申报指南》，接待适合前提的直投项目和子基金申报。

　　附件1：贵州省科技更始天使股权投资基金2025年直投项目申报指南.pdf

　　为深刻贯彻党的二十大精神，周详贯彻落实党焦点、邦务院和省委、省政府宏大决定安排，加快构修我省企业全人命周期家当指挥基金生态链，扶助原始更始、本领更始和家当更始，营制创业更始优异境况，鼓吹科技、金融、家当良性轮回，助力我省摩登化家当体例成立。根据《贵州省科技更始天使基金设立计划》及《贵州省科技更始天使股权投资基金办理步骤》等文献请求，现将贵州省科技更始天使股权投资基金（以下简称“科创天使基金”）直投项目申报指南揭晓如下：

　　科创天使基金首期范围10.01亿元，采用有限共同地势设立，贵州金控集团举动出资人，贵州省科技危害创业投资有限公司举动办理人（以下简称科创天使基金办理人或基金办理人），根据“邦资指挥、商场运作、专业办理、慰勉更始”准则，采用直接投资及参股子基金办法，指挥社会血本举动“耐血汗本、恒久血本”，争持“投早、投小、投硬科技”。重心投向省委省政府慰勉发扬的重心家当和宏大科技更始项目，以及驾驭前沿本领或“硬科技”、具备自决更始与自决研发才干的企业，更加是冲破“卡脖子”本领瓶颈的更始型企业。为种子期、首创期科创企业供给“最先一公里”的资金扶助，填充早期创投阶段的商场失灵，助力实行“更始链、家当链、资金链、人才链”的深度调和，鼓吹科技成就转化、胀励家当升级、实行价钱创作。

　　项目直投是指以增资扩股、股权让渡、可转股债权等直接投资的办法，投向种子期以及首创期项目。

　　种子期是指产物或本领处于观点印证经过，且贸易形式尚未获得商场有用验证的阶段。首创期是指企业已获胜冲破观点印证合节，实行症结本领的占领办事，具有可供浮现、测试的产物原型或效劳雏形；个别企业已具备家当发扬所需的根柢前提，或已发端实行家当化，并逐渐向范围化扩张阶段。

　　科创天使基金直接投资总范围准则上不低于基金总范围的60%，对单个项目股权直投金额累计不抢先基金范围的20%，且基金不行举动第一大股东，种子期项目准则上不高于1000万元，首创期项目准则上不高于3000万元。

　　重心投早、投小、投硬科技，投向种子投资、天使投资、科技成就转化等项目，科创天使基金合键扶助周围包含：

　　（3）省委省政府扶助和慰勉发扬的重心家当：包含资源渊博加工、新能源动力电池及资料、新型归纳能源、高端设备成立、低空经济、人工智能家当、新兴数据家当、生物医药及大

　　直投项宗旨投资款应专户办理，通常用于产物研发、装备置办、厂房成立、添加活动资金等谋划性付出，受让股权除外。

　　5.凭据实质须要，可参考具备天性的资产评估机构出具的资产评估申报确定代价。

　　6.若科创天使基金正在投资时，被投企业及其股东附和以低于上述估值手腕的代价举行订价的，则根据交涉代价举动估值。

　　项目投资流程合键分为项目立项、尽职侦察、专家商榷、投资决定、法令文献订立与资金拨付等5个合节。

　　1.项目立项。由科创天使基金办理人对适合程序的项目举行发端侦察，对适合立项前提的项目举行立项。

　　2.尽职侦察。由科创天使基金办理人根据商场化准则对已通过立项的项目展开尽职侦察，出具尽职侦察申报。

　　3.专家商榷。专家商榷委员会对科创天使基金办理人提交的尽职侦察申报举行商榷，出具商榷看法。

　　4.投资决定。投委会凭据专家商榷看法及科创天使基金办理人提交的尽职侦察申报举行投资决定。

　　5.法令文献订立与资金拨付。投资决定通事后，由科创天使基金办理人承担结构联系方实行相合法令文献的订立，并根据订定商定投放资金。

　　科创天使基金不直接介入公司出产谋划，基金办理人根据商场化的办理形式举行投后办理，并供给相应增值效劳，助助企业疾速生长。

　　科创天使基金直接投资项目正在基金存续期内可通过上市、挂牌、办理层及原股东回购、股权或份额让渡、并购重组、到期整理等办法实行退出。

　　1.科创天使基金如正在投资时鲜明退出前提和让渡代价，并经投委会审议通过的，由科创天使基金办理人按商定直接退出。投资时未鲜明退出前提的，由科创天使基金办理人提出退出计划，报投委会决定，决定通事后按联系划定管理退失事宜。

　　2.投资订定中已商定退出代价的，根据商定代价施行；未商定退出代价的，退出代价可根据上述估值办法举行估值确定，并可免于产权贸易商场公然挂牌让渡。

　　（1）已实行注册挂号，具备独立法人资历；尚未设立企业的，需正在告竣投资意向并签定投资意向书后的6个月内实行企业设立流程。科技团队务必正在企业中持有股权，且以泉币资金地势实缴的出资金额准则上不低于10万元。

　　（2）主生意务属于邦度或贵州省扶助发扬的战术新兴家当或异日家当，同时具有具有自决常识产权的重点本领，本领或贸易形式应正在所属周围具备更始性与特殊色。

　　（3）申请投资时，企业需协议科学合理、标的鲜明的谋划计算或贸易计算书，周详说明企业的发扬战术、商场定位、运营形式以及财政经营等实质。

　　（4）企业从业人数不抢先50人，个中研发职员占比不低于30%，年生意收入不抢先1000万元。

　　（5）针对本领麇集型周围企业，近三年研发总用度不低于近三年总生意收入的5%，或不低于近三年本钱用度总额的20%；对待贸易形式更始周围企业，近三年研发总用度不低于近三年总生意收入的3%，或不低于近三年本钱用度总额的10%。若企业注册时辰亏折一年，则按同期实质谋划时辰计划相应比例。

　　（1）科技团队应正在企业持有股权不低于10%，且泉币资金实缴出资金额准则上不低于50万元。

　　（2）主生意务聚焦邦度或贵州省扶助发扬的战术新兴家当或异日家当，且具有重点自决常识产权。

　　（3）企业从业人数不抢先300人，资产总额或年出售收入不抢先1.5亿元；企业研发用度总额占年度生意收入的比例不低于4%。

　　（4）正在本领麇集型周围，企业近三年研发总用度不低于近三年总生意收入的4%，或不低于近三年本钱用度总额的15%；正在贸易形式更始周围，近三年研发总用度不低于近三年总生意收 入的2%，或不低于近三年本钱用度总额的8%。

　　1.扶助具有更始本领或更始贸易形式且适合贵州省重心发扬家当周围的招商引资项目；

　　2.扶助省级及以上专精特新企业和得到过省级及以上科创类奖项的省外企业落户贵州；

　　3.扶助高宗旨科技人才团队带领具有自决常识产权的高端科技成就、高新本领产物，正在省内独立兴办或配合设立的科技型企业。高宗旨科技人才团队入股正在公司的股权通常不低于20%；

　　6.扶助大学师生创业设立的科技型企业，团队首倡人应为具有自决常识产权或者更始贸易形式的部分，包含海外留学生、一天制大学专科以上学历的正在校生、5年以内高校卒业生。

　　科创天使基金以投资省内科技更始项目为主，为鼓吹邦内团结大商场成立以及赋能贵州家当发扬，个别资金可投资于省外。不才列情状下，科创天使基金投资位于省外企业的情状可视同投资贵州省内企业：

　　1.科创天使基金投资的贵州省以外的被投企业注册地迁至贵州省，或被贵州省注册挂号的企业收购（控股型收购，需将该被投企业纳入统一报外鸿沟）。

　　为普及科创天使基金运作效用，外现科创天使基金指挥和放大效力，鼓动更众社会血本介入，吸引更众科创团队、项目落地贵州，实行“双招双引”标的，科创天使基金采用“先回本后分利”准则，针对投资标的为贵州注册的企业和适合上述申报程序中对投资区域（1、2、3条之一）划定的省外企业（前述两类企业均不含正在项目退出前迁出贵州的被投企业），以及餍足办理步骤及本指南联系请求的子基金，正在出资人收回所有 实缴出资且超越基准收益的根柢上，拿出逾额收益的60%树立资 金“让利池 ”，根据年化收益率及退出年限举动评分维度对直投项目及子基金举行归纳评议，凭据评议等第对有进献的被投企业、社会血本以及基金办理人举行让利。实在让利机制如下：

　　（一）资金让利池。科创天使基金收回的资金正在笼罩出资人所有出资、异日估计发生的运营用度及基准收益的根柢上，将每年收到现金的60%设立资金“让利池”，让利给有进献的被投企业、子基金（子基金得到科创天使基金让利后，由其社会血本方与子基金办理人自行交涉确定各自分派金额）。

　　（二）等第评定及分派程序。正在单个直投项目及子基金退出后，对适合办理步骤联系请求以及下列前提的举行评分，以此举动等第评定的依照。

　　1.直投项目评分程序。直投项目以项目年化收益率以及退出年限举动评议维度举行打分：

　　（1）直投项目年化收益率评分程序为：30%≤年化收益率 40%得 0分；20%≤年化收益率30%得8分；10%≤年化收益率20%得6 分；7%≤年化收益率10%得 4 分。

　　内退出的得 4 分；基金投资 3 年至 5 年（含） 内退出的得 3 分； 基金投资 5 年至 7 年（含）内退出的得2分；基金投资7年以上内退出的得1分。

　　2.参股子基金评分程序。参股子基金以年化收益率以及本金接管期举动评议维度举行打分：

　　（1）子基金项目年化收益率评分程序为：30%≤年化收益率40%得10分；20%≤年化收益率30%得8分；10%≤年化收益率20%得6分；7%≤年化收益率10%得 4 分。

　　（2）子基金本金接管期评分程序为：本金接管期为6年（含 ）内的得4分，本金接管期为 6 至 8 年（含）的得 3 分；本金接管期为 8 年至 10 年（含）的得 2 分；本金接管期为 10 年以上的得 1 分。

　　注：子基金本金接管期指科创天使基金收回其对子基金所有实缴出资（DPI=1）的年限。

　　科创天使基金逐年凭据评分结果，将单个直投项目及子基金分为A+、A、B+、B、C 五个等第举行评定，根据评定等第每年计划让利金额。纷歧概级对应的让利分派比比方下：

　　（1）若是某等第当年缺失，则该等第对应的让利金额由其他等第根据比例对应合联举行配比分派。 譬喻 A+等第缺失，则A+等第对应的让利金额由 A 至 C 各等第根据 28:14:6:2 的比例合 系举行分派。

　　（2）每一等第单个项目分派金额不得抢先上一等第单个项目最低分派金额。当年让利池未分派十足的，计入下年让利池举行分派。

　　（3） 统一等第中，根据各直投项目（子基金）对科创天使基金的进献收益举动权重计划各自应分派的金额。进献收益=科创天使基金从该直投项目（子基金）收回的所有金额-科创天使 基金对该直投项目（子基金）的实缴出资额。

　　（三）实发让利。科创天使基金每年凭据资金池金额，对一齐已退出且餍足等第评定请求的直投项目及子基金举行让利分派， 但各直投项目及子基金累计获得的让利不得抢先各自的最高分派 金额。最高分派金额计划如下：

　　1.单个直投项目最高分派金额=（科创天使基金从项目收回的金额-科创天使基金投资该项宗旨本金-科创天使基金基准收益-科创天使基金投资该项目对应的办理费）*60%。

　　2.单只子基金最高分派金额=（科创天使基金从子基金收回的金额-科创天使基金投资该子基金的本金-科创天使基金基准收益-科创天使基金投资该子基金对应的办理费）*60%。

　　4.贸易计算书（附件4 。（若企业供给贸易计算书能将其须要的实质披露，能够不强制请求按其贸易计算书模版实质和序次供给）

　　（6）专业天性说明：如专利证书、软件著作权、行业认证等（涉及军品天性的除外）。

　　4.贸易计算书（附件8） 。（若企业供给贸易计算书能将其须要的实质披露，能够不强制请求按其贸易计算书模版实质和 序次供给）

　　（4）专业天性说明：如专利证书、软件著作权、行业认证等（涉及军品天性的除外）。

　　12.其他资料（如企业得到的天性认证、行业奖项、本领联系材料、商场调研申报等）。

　　申报主体根据本指南的请求，整顿项目消息资料举行申报；对存正在华而不实等情状的企业，纳入黑名单办理，将不再予以扶助。本指南由贵州金控集团承担声明。

　　为深刻贯彻党的二十大精神，周详贯彻落实党焦点、邦务院和省委、省政府宏大决定安排，加快构修我省企业全人命周期家当指挥基金生态链，扶助原始更始、本领更始和家当更始，营制创业更始优异境况，鼓吹科技、金融、家当良性轮回，助力我省摩登化家当体例成立。根据《贵州省科技更始天使基金设立计划》 及《贵州省科技更始天使股权投资基金办理步骤》等文献请求， 现将贵州省科技更始天使股权投资基金（以下简称“科创天使基金”）子基金申报指南揭晓如下：

　　科创天使基金首期范围 10.01亿元，采用有限共同地势设立，贵州金控集团举动出资人，贵州省科技危害创业投资有限公司举动办理人（以下简称科创天使基金办理人或基金办理人），根据 “ 邦资指挥、商场运作、专业办理、慰勉更始 ”准则，采用直接 投资及参股子基金办法，指挥社会血本举动“耐血汗本、恒久资 本 ”，争持“投早、投小、投硬科技 ”。重心投向省委省政府胀 励发扬的重心家当和宏大科技更始项目， 以及驾驭前沿本领或 “硬科技 ”、具备自决更始与自决研发才干的企业，更加是冲破 “卡脖子 ”本领瓶颈的更始型企业。为种子期、首创期科创企业 供给“最先一公里 ”的资金扶助，填充早期创投阶段的商场失灵， 助力实行“更始链、家当链、资金链、人才链 ”的深度调和，鼓吹科技成就转化、胀励家当升级、实行价钱创作。

　　子基金申请机构包含但不限于高校与科研院所、专业投资机构、家当龙头企业等适合私募基金对及格投资人联系请求的机构或企业。

　　（一）结构地势及注册地：参股子基金的结构地势准则上以 有限共同制为主，注册地准则上需正在贵州省内。

　　（三）出资比例：科创天使基金对单只子基金出资比例准则上不抢先该子基金设立范围的 50%。

　　（四）存续刻期：可凭据行业特质和出资人的需求确定，准则上不得抢先科创天使基金存续期。

　　（五）资金托管：资金正经按邦度法令律例划定选取适合前提的贸易银行举行资金托管，实行“关闭运转、专户办理，实在承担基金资产保管、资金拨付、结算和动态囚禁，提防财政危害。托管户通常应正在工商和税收合联位于贵州省内的各贸易银行中择优确定开立。

　　（六）出资序次：子基金实行募投制，各出资人一次认缴，可分期同步到位，准则上科创天使基金出资时辰不得早于其他出资人。

　　（七）投资阶段：投资于种子期、首创期科技型企业的金额不低于子基金范围的60%。正在投资期内对子基金已投种子期、首创期科技型企业的追加投资可纳入认定。

　　（1）已实行注册挂号，具备独立法人资历；尚未设立企业的，需正在告竣投资意向并签定投资意向书后的 6 个月内实行企业设立流程。科技团队务必正在企业中持有股权，且以泉币资金地势实缴的出资金额准则上不低于 10 万元。

　　（2）主生意务属于邦度或贵州省扶助发扬的战术新兴家当或异日家当，同时具有具有自决常识产权的重点本领，本领或商 业形式应正在所属周围具备更始性与特殊色。

　　（3） 申请投资时，企业需协议科学合理、标的鲜明的谋划计算或贸易计算书，周详说明企业的发扬战术、商场定位、运营形式以及财政经营等实质。

　　（4）企业从业人数不抢先 50 人，个中研发职员占比不低于 30%，年生意收入不抢先 1000 万元。

　　（5）针对本领麇集型周围企业，近三年研发总用度不低于近三年总生意收入的5%，或不低于近三年本钱用度总额的20%；对待贸易形式更始周围企业，近三年研发总用度不低于近三年总 生意收入的 3%，或不低于近三年本钱用度总额的 10%。若企业注 册时辰亏折一年，则按同期实质谋划时辰计划相应比例。

　　（1）科技团队应正在企业持有股权不低于 10%，且泉币资金实缴出资金额准则上不低于 50 万元。

　　（2）主生意务聚焦邦度或贵州省扶助发扬的战术新兴家当或异日家当，且具有重点自决常识产权。

　　（3）企业从业人数不抢先 300 人，资产总额或年出售收入不抢先 1.5 亿元；企业研发用度总额占年度生意收入的比例不低 于 4%。

　　（4）正在本领麇集型周围，企业近三年研发总用度不低于近三年总生意收入的4%，或不低于近三年本钱用度总额的 15%；正在贸易形式更始周围，近三年研发总用度不低于近三年总生意收入 的 2%，或不低于近三年本钱用度总额的8%。

　　（八）投资限额：子基金对单个项目单次投资金额准则上不抢先子基金总范围的20%。

　　（九）返投请求：子基金投资于贵州省内企业的资金不得低于科创天使基金对子基金的出资额。以下情状可举动返投认定鸿沟：

　　1.子基金投资的贵州省以外的被投企业注册地迁至贵州省，或被贵州省注册挂号的企业收购（控股型收购，需将该被投企业纳入统一报外鸿沟）。

　　2.子基金投资的省外企业正在贵州省内设立子公司的（持股比例大于50%），根据省外企业对子公司的投资范围计划。

　　3.子基金投资因融资或境外上市等客观谋划请求而设立的境外持股主体或担任主体，但企业实质谋划总部注册正在贵州省的情状。

　　4.子基金对省外企业实行投资后，该企业以股权投资办法投资贵州省内法人企业，根据省外企业对省内企业的投资范围计划。

　　5.子基金办理机构或其统一实质担任人担任下的其他办理机构办理的基金，对贵州省内种子期和首创期项宗旨投资，或其

　　投资的省外企业迁入省内落户、设立子公司（持股比例大于50%），或其投资的省外项目被本省注册企业收购（限于控股型收购）。 前两种状况根据省外企业正在我省的投资范围计划，末了一种状况根据基金对省外项宗旨投血本金计划。

　　6.子基金虽未投资，但有饱满证传说明其推荐的边疆种子期和首创期企业来贵州落户，按落户企业的实缴注册血本和后续股权融资额予以认定。

　　7.子基金办理机构助助科创天使基金办理人得到跟投份额的已投或协同投资项目，按科创天使基金办理人跟投金额的20%予以认定。

　　正在子基金存续期内迁出我省的被投企业不被认定为投资省内项目，但正在该被投企业迁出本省前科创天使基金实行退出的除外。

　　子基金依照本条第 5、6、7 条认定的返投金额不抢先子基金 应返投总额的 50%。

　　（十）办理用度：子基金办理费由子基金出资人根据商场化准则交涉确定，但科创天使基金出资个别对应的办理费不得抢先 本来缴金额的2%/年，且子基金对科创天使基金收取办理费的标 准不得高于其他出资人。

　　（十一）退出办法：子基金对外投资项目可通过二级商场贸易退出、社会出资人回购、股权让渡、到期整理等商场化办法退出。实在退出前提和办法正在共同订定中商定。

　　（十二）收益分派：子基金投资项目退出后，投资接管资金不得再用于对外投资，需实时按共同订定商定向投资人举行分派，

　　分派采用集体“先回本后分利”办法，一是根据出资份额向各共同人分派本金；二是根据出资份额向各共同人分派基准收益；三是单个项目退出收益抢先基准收益个别向基金办理人分派事迹嘉奖；四是盈利逾额收益个别再根据各共同人出资份额举行分派。子基金举行收益分派或整理时展现亏空，起初由子基金办理机构将收到的事迹嘉奖举动亏空的回补，其次由子基金各出资人按出资比例承受亏空。子基金的基准收益率为科创天使基金初度出资时中邦黎民银行告示的一年期贷款商场报价利率（本指南合于基准收益的联系划定是为便于事迹嘉奖及让利池资金的核算，科创天使基金及子基金不向投资者首肯投血本金不受亏损及最低收益），正在餍足返投请求的根柢上，子基金对外投资项目退出收益抢先基准收益个别准则上不抢先20%嘉奖给子基金办理机构。

　　1.投后办理。科创天使基金办理人每年对子基金投资办理、投资效益等状况展开考评。考评结果应与后续出资、嘉奖让利等 挂钩。若考察结果不足格的，正在整改实行前，不再对其新增出资、 子基金不得享福科创天使基金让利、子基金办理机构不得享福科创天使基金出资个别对应的事迹嘉奖。

　　（2）投资二级商场股票（介入上市公司定增除外）、期货、 房地产、证券投资基金、评级 AAA 以下的企业债、信赖产物、非保本型理家当物、保障计算及其他金融衍生品。

　　（4）招揽或变相招揽存款，或向第三方供给贷款和资金拆借（以股权投资为宗旨可转债，对被投企业供给 1 年期以内的告贷除外）。

　　3.子基金应该遵命相合划定，树立健康内部担任和外部囚禁轨制，树立投资决定和危害管制机制，准确提防基金运作经过中恐怕展现的危害。

　　4.子基金出资方应该根据现行法令律例，协议基金共同订定，鲜明子基金设立的战略标的、基金范围、存续刻期、出资办法、投资周围、决定机制、危害提防、投资退出、基金办理机构、办理用度、收益分派、中期评估和绩效评议等实质。

　　5.子基金应委托具有托管天性的贸易银行举行托管。托管银行根据托管订定展开资产保管、资金拨付和结算等平素办事，对投资行动发展履态囚禁，确保按商定偏向投资，按期向科创天使 基金办理人提交托管申报。

　　6.子基金办理机构应向《私募投资基金监视办理暂行步骤》等所划定的及格投资者召募资金。以共同企业、合同等犯警人地势，通过汇聚无数投资者的资金直接或者间接投资于子基金的，子基金办理机构应该穿透核查最终投资者是否为及格投资者，并统一计划投资者人数。子基金办理机构应该勤恳尽责，核实各出资人是否适合邦度联系战略律例划定的及格投资者请求。

　　7.子基金办理机构应将所管基金资产与自有资产正经分散核算，对所管差别基金应分账核算。

　　8.子基金共同订定应对子基金重点办理团队成员举行锁定，确保正在子基金存续光阴子基金重点办理团队能络续效劳于子基金，锁定条件应正在基金共同订定或添加订定中予以鲜明。

　　9.子基金办理机构应该树立子基金宏大事项披露轨制。子基金办理机构应每月向科创天使基金办理人申报基金投资办理消息简报，并应辨别正在半年已矣后 30 日内及年度已矣后 2 个月内，向科创天使基金办理人报送子基金项目运营办理申报，正在年度已矣后4 个月内，向科创天使基金办理人报送年度审计申报，并根据私募投资基金联系办理划定按期举行消息披露。科创天使基金办理人视办事须要可委托专业机构对子基金举行审计。

　　10.展现下列状况之偶尔，科创天使基金可选取提前退出， 且无需经由其他出资人附和，因科创天使基金退出而发生的危害和亏损由子基金办理机构承受：

　　11.子基金正在运营经过中展现下列情状之一的，科创天使基金可提出退换子基金办理机构或终止运营并整理，其他出资人应附和：

　　（2）子基金办理机构未根据共同订定（或公司章程）以及子基金轨制划定施行导致紧要损害基金投资者益处，或子基金管 理机构遗失办理才干的。

　　（十四）项目储存请求。子基金申请机构应供给储存项目清单，储存项目拟投资金额不低于子基金首期实缴出资的50%。

　　5.凭据实质须要，可参考具备天性的资产评估机构出具的资产评估申报确定代价。

　　6.子基金投资时，被投企业及其股东附和以低于上述估值手腕的代价举行订价的，则根据交涉代价举动估值。

　　1. 申请新设子基金的，子基金申请机构正在提交基金申请计划 时（附件 3），应供给拟出资人的出资首肯/意向函（附件 8）、 出资决定文献或出资才干说明（审计申报、估值申报等资产评估 申报）等资料。

　　2. 申请增资的子基金，注册时辰准则上应不抢先 12 个月（ 自 子基金注册之日起至科创天使基金受理其申请之日止），应供给子基金现有美满出资人附和申请科创天使基金以平价增资并享有子基金已投资项目收益（如有）的共同人集会决议或股东会决议，或子基金办理机构出具的正在科创天使基金办理人展开尽职侦察前获得上述文献的书面首肯。除适合前款联系请求外，已订立的共同订定不影响科创天使基金平价增资入伙（股）及对办理机构的办理请求；参股子基金出资缴款进度、投资项目状况、已分 配收益状况、后续出资人及出资金额不影响科创天使基金出资对 该子基金酿成的权力和战略诉求。

　　（一）办理天性：子基金办理机构正在举行申报时，准则上设立年限满 1 年且近来 3 年不存正在宏大违法违规手脚（设立年限不 满 3 年的以其设立为限核查或自行首肯不存正在违法违规手脚）。 已正在中邦证券投资基金业协会获得私募基金办理人资历。以泉币 实缴注册血本 1000 万元以上。

　　（二）办理团队：子基金办理机构应装备专属且安定的办理团队，具有不少于 5 名专业投资职员，个中具有 3 年以上联系经 验的不少于 3 名；专业投资职员应与办理机构订立劳动合同并缴 存社保，且须要正在基金业协会注册；办理团队合键成员无行政主

　　（三）投资体会：子基金办理机构或 3 名以上办理团队合键成员以骨干身份累计实质办理并实行中基协注册的股权投资基 金范围不低于 5 亿元，起码有 3 个以上早期获胜投资案例（获胜 投资案例指收回投血本金且获得肯定收益）。正在一概前提下，对 以下子基金申请机构优先思索：

　　1.有密切投资记载、行业或归纳排名正在前 50 名的机构（参考清科品级三方着名机构近3年揭晓的联系行业排名）。

　　3.熟练本区联系家当周围，近 3 年通过为贵州省引入项目或者投资贵州省项目等途径作出进献的投资机构。

　　4.配资比例高、社会募资才干强、血本运营体会足够、有家当资源导入才干和具有项目储存的办理机构配合。

　　（五）内控请求：子基金办理机构的办理和投资运作标准，具有完备的投资决定标准、周详的危害担任机制和健康的财政办理轨制。

　　为普及基金运作效用，外现基金指挥和放大效力，鼓动更众 社会血本介入，吸引更众科创团队、项目落地贵州，实行“双招双引 ” 标的，基金采用“先回本后分利 ”准则，针对适合让利前提的直投项目企业，以及餍足办理步骤及本指南联系请求的子基金，正在出资人收回所有实缴出资且超越基准收益的根柢上，拿出

　　逾额收益的60%树立资金“让利池 ”，根据年化收益率及退出年限举动评分维度对直投项目及子基金举行归纳评议，凭据评议等第对有进献的被投企业、社会血本以及基金办理人举行让利。具 体让利机制如下：

　　（一）资金让利池。科创天使基金收回的资金正在笼罩出资人所有出资、异日估计发生的运营用度及基准收益的根柢上，将每年收到现金的60%设立资金“让利池 ”，让利给有进献的被投企 业、子基金（子基金得到科创天使基金让利后，由其社会血本方与子基金办理机构自行交涉确定各自分派金额）。

　　（二）等第评定及分派程序。正在单个直投项目及子基金退出后，对适合办理步骤联系请求以及下列前提的举行评分，以此作 为等第评定的依照。

　　1.直投项目评分程序。直投项目以项目年化收益率以及退出年限举动评议维度举行打分：

　　（2）直投项目退出年限评分程序为：基金投资 3 年（含）内退出的得 4 分；基金投资 3 年至 5 年（含） 内退出的得 3 分； 基金投资 5 年至 7 年（含）内退出的得 2 分；基金投资 7 年以上内退出的得 1 分。

　　2.参股子基金评分程序。参股子基金以年化收益率以及本金接管期举动评议维度举行打分：

　　（2）子基金本金接管期评分程序为：本金接管期为 6 年（含） 内的得 4 分，本金接管期为 6 至 8 年（含）的得 3 分；本金接管期为 8 年至 10 年（含）的得 2 分；本金接管期为 10 年以上的得

　　注：子基金本金接管期指科创天使基金收回其对子基金所有实缴出资（DPI=1）的年限。

　　科创天使基金逐年凭据评分结果，将单个直投项目及子基金分为A+、A、B+、B、C 五个等第举行评定，根据评定等第每年计 算让利金额。纷歧概级对应的让利分派比比方下：

　　（1）若是某等第当年缺失，则该等第对应的让利金额由其他等第根据比例对应合联举行配比分派。譬喻 A+等第缺失，则A+等第对应的让利金额由A 至 C 各等第根据 28:14:6:2 的比例合 系举行分派。

　　（2）每一等第单个项目分派金额不得抢先上一等第单个项目最低分派金额。当年让利池未分派十足的，计入下年让利池举行分派。

　　（3） 统一等第中，根据各直投项目（子基金）对科创天使基金的进献收益举动权重计划各自应分派的金额。进献收益=科创天使基金从该直投项目（子基金）收回的所有金额-科创天使基金对该直投项目（子基金）的实缴出资额。

　　（三）实发让利。科创天使基金每年凭据资金池金额，对一齐已退出且餍足等第评定请求的直投项目及子基金举行让利分派，但各直投项目及子基金累计获得的让利不得抢先各自的最高分派金额。最高分派金额计划如下：

　　1.单个直投项目最高分派金额=（科创天使基金从项目收回的金额-科创天使基金投资该项宗旨本金-科创天使基金基准收益-科创天使基金投资该项目对应的办理费）*60%。

　　2.单只子基金最高分派金额=（科创天使基金从子基金收回的金额-科创天使基金投资该子基金的本金-科创天使基金基准收益-科创天使基金投资该子基金对应的办理费）*60%。

　　（一）设立申请。子基金申请机构凭据本指南请求，编制子基金设立计划，向省科技厅提出设立申请，或由省科技厅公然征 集子基金办理机构。经省科技厅发端筛选后，向科创天使基金管 理人举行推选。

　　（二）立项。由科创天使基金办理人对省科技厅推选的子基金办理机构举行发端侦察，对适合立项前提的子基金举行立项。

　　（三）尽职侦察。由科创天使基金办理人根据商场化准则对已通过立项的子基金及其办理人展开尽职侦察，出具尽职侦察报 告。

　　（四）专家商榷 。科创天使基金专家商榷委员会对科创天使基金办理人提交的尽职侦察申报等举行商榷，出具商榷看法。

　　（五）投资决定。科创天使基金投委会凭据专家商榷看法及科创天使基金办理人提交的尽职侦察申报举行投资决定。

　　（六）签约与注册。子基金各出资人实行基金联系订定的订立后，由子基金办理机构按划定实行子基金的设立注册办事，并 向科创天使基金办理人注册。

　　（一） 申报机构需提交首肯函（附件 1）、填报子基金申请外（附件 2）、申请计划（附件 3）、申请附外（附件 4）、申报 附加资料清单（附件 5）、合规性自查外（附件 6）、正直首肯 书（附件 7）、其他出资人意向出资函（附件 8）。上述文献均 需盖印并扫描。

　　（二）基金办理机构及子基金重点办理团队成员供给的基金事迹数据如DPI、IRR、MOIC 及部分项目投资和退出数据等，须 正在尽调中供给完备底层材料和凭证，方可举动有用数据填报；

　　（三） 申请机构对申请资料的合法性、确实性、有用性、同等性负十足仔肩。曾经浮现存正在有劲材料制假、失实申报等形成宏大影响的状况，直接除去配合。

　　干系人：李煜；干系电线）干系地点：贵州省贵阳市南垭途 67 号贵州金控集团5 号楼4 楼

　　申报主体根据本指南的请求，整顿项目消息资料举行申报；对存正在华而不实等情状的企业，纳入黑名单办理，将不再予以支 持。本指南由贵州金控集团承担声明。

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