虽然这份报告的数据截至于2024年末国际期货开户

　　虽然这份报告的数据截至于2024年末国际期货开户咱们连接来解读由邦泰海通证券、景顺长城、同花顺和财联社联结楬橥的《ETF客户投资活动洞察呈文》，发外时代是本年4月份。

　　再次夸大一下，固然这份呈文的数据截至于2024年尾，但这份呈文的一面数据是根源于邦泰海通证券、同花顺平台的交往数据，尚有一一面来自于财联社和基金公司的调研。

　　因而风云君以为，该呈文的数据和结论具有肯定的参考旨趣，揭示了ETF投资者这一群体的交往特质和交往景况。

　　值得一提的是，有10.2%的人是做高频交往，正在当日或数日内完结交往，尚有5.7%的人抉择网格前提单，即提前下单，让编制自愿低买高卖ETF，这批人现实上如故正在做波段操作，只是交往频次和式样上有所区别。

　　这一点也能够从ETF闭联数据上说明。按照邦泰海通证券的另一份研报显示，ETF份额扩张值与上证指数涨跌幅闪现负闭联闭联。

　　也便是说，ETF的操作主流便是和墟市走势反着做，做到“别人畏怯我贪图，别人贪图我畏怯”。

　　正在墟市下行阶段，ETF往往会产生承接抄底和永久修设的资金特质。而正在上行阶段，前面抄底的资金会纷纷离场。

　　本年3月7日至7月15日，科创50ETF的净值下跌11.3%，时候该ETF的份额增加超2成；7月16日至9月25日，科创50ETF净值大涨47%，而份额从840亿份敏捷降低至476亿份，降幅达43%。

　　随后，从9月25日至今，科创50ETF从高位回落了7.6%，份额又增加了14%。

　　别的，有17.4%的人抉择低位定投，即从ETF底一面批买入，正在上涨后卖出。这批人也是实践抄底的思绪。

　　成心思的是，按照呈文里的定性访道，有众位投资者分享本人的ETF交往战略，展示出了ETF特别雄厚、兴味的玩法。

　　投资者A紧要看身手面，聚焦半导体芯片范畴、日均成交额大于1亿的ETF，然后诈骗均线交叉信号判定交易机遇，实践长线定投与波段操作勾结战略，同时配置动态止损线。

　　风云君剖判，半导体具备永久生长逻辑和高弹性的特质，正在获取行业Beta收益方面有不错的潜力。而正在操作上，长线定投能够滑润行业高振动带来的本钱危害，弱化对买点判定的高难度操作，波段操作能够获取行业景气周期的主升浪收益，擢升资金诈骗效劳。

　　当然，坏处是诈骗均线来做波段操作正在振撼市中容易产生豪爽的假信号，例如上图第一个红框，ETF走势永久缠绕着中永久均线窄幅振动，若是止损线配置得过小，容易产生联贯的小额赔本。

　　若是要革新操作，能够扩张对行业景心胸的查察，正在景心胸降低或计谋力度预期降低时要实时脱身，而且研讨正在PE或PB处于史书中位数以下时才实践买入和定投操作，正在高分位时只卖出不买入。

　　投资者B选用宏观、中观和微观联动战略，即基于PPI、CPI等目标研判墟市周期，比如通过养殖业产能数据预判农业ETF/畜牧ETF的修设窗口，随后横向剖判同类ETF持仓机闭（如前十大因素股会合度、史书最大回撤），抉择跟踪偏差小的标的，结果使用MACD、布林线等身手目标配置前提单，实行低位自愿加仓、高位阶梯止盈的自愿化交往。

　　这种战略通过通胀周期、产能数据等可验证的经济法则来抉择目标，并精选东西确保投资希图能精准外达，再诈骗前提单来治服人性弱点，变成了“何时做、用什么做和怎样做”的闭环编制，属于寻找稳重收益的专业化框架。

　　此时CPI同比由负转正、食物项回暖，PPI同比降幅收窄，上逛饲料本钱压力缓解。

　　此时一经跌了2年众的畜牧ETF一经跌无可跌了，自2月份起源反弹，4月份数据发布前后股价触底反弹，正在弱市中获取较量确定性的收益。

　　而本年3月是守旧补栏旺季，仔猪需求开释导致代价反弹，能繁母猪存栏迟缓降低叠加疫病影响，仔猪供应趋紧，短期撑持猪价。

　　别的，CPI环比由降转涨，由食物、出行任职鼓动。PPI降幅放大但饲料本钱阶段性回落，养殖利润边际革新。

　　而畜牧ETF此时处于股价相对低位，受益于基础面小幅回温和股市回暖，3月份起源小步上涨，用布林线和MACD能够较好地捉拿波段收益。

　　这套战略的难点就正在于宏观与财产研判的时代滞后性和杂乱性。当数据显示通胀或通缩趋向时，墟市往往基于预期一经一面消化或太过反响，导致计划机遇延后。这哀求投资者对财产链的判定需求永久闭切、深远领会，不然很容易发作误判，变成投资上的失掉。

　　投资者C是做计谋导向型择时战略，即通过财联社、同花顺等平台及时监测邦度计谋动向，捉拿计谋热门，正在呆板人等计谋盈利开释初期修仓；身手信号验证方面，参考收盘价冲破20日均线、单日涨幅等目标确认趋向强度；对付产物筛选轨范，则优先抉择收拾领域大的头部基金公司产物，叠加行业景心胸举行二次验证。

　　正在A股墟市，邦度财产计谋的边际改变对行业估值的影响很大，这个投资者抓的是从主线行情初始启动的枢纽窗口，再搭配20日均线冲破形式、单日涨幅的身手目标做信号验证，确保修仓时短期趋向一经发轫变成，避免了过早湮没的守候本钱，也规避了纯焦点炒作的心情泡沫。

　　音信面上，2024年9月，人形呆板人产生蚁集催化。9月中旬美邦邦会就“呆板人与具身智能财产角逐力”进行听证会，美邦商务部启动“呆板人供应链安宁评估”，节制对华高端呆板人身手出口。

　　从9月5日至16日，马斯克接连公然Optimus的紧要细节，并公布2025年量产；宇树同期公布其B1系列人形呆板人累计交付超1500台，并获取1.2亿元中东某主权基金的订单。

　　9月24日，呆板人ETF易方达正在前期底部邻近上涨3.67%，且冲破20日均线，受大行情的刺激，随后51个交往日大涨56%。

　　2025年2月，人形呆板人正在春晚献技秧歌舞，全网刷屏。同时，众家企业公布放大产能，财产链订单大增。

　　春节开盘后第一天，该ETF上涨超3%，从身手形式看，K线日均线日均线产生拐头向上，若是正在当日介入，16个交往日可劳绩22.3%收益率。

　　2025年6-7月，人形呆板人行业同样不断迎来重磅催化。6月6日，工信部鲜明实践人工智能+成立举止，加快人形呆板人正在工业场景运用；6月25日，宇树与智元呆板人联结中标中邦挪动人形双足呆板人代工项目，总金额1.24亿元。

　　7月的催化就更众了，天下人工智能大会会合呈现超150款人形呆板人；特斯拉筹划2025岁终推出Gen3原型机；宇树发外新一代人形呆板人Unitree R1并启动IPO领导；优必选中标觅亿汽车9051.15万元兴办采购项目，创环球人形呆板人企业单笔中标金额最高记载等等。

　　正在这种蚁集的音信催化下，呆板人ETF易方达正在6月24日大涨4.2%，冲破20日均线日均线邻近振撼几日后开启主升浪，49个交往日上涨38.1%。

　　过后看，正在餍足K线日均线冲破并上行、单日涨幅较大等身手形式哀求，再配合音信面上的催化，赚右侧行情的钱或者不是太难题的工作。

　　当然，这个战略坏处也是有的，紧要难题正在于讯息紧要性的鉴别较量难，预期博弈很杂乱。计谋出台时，墟市或许已提前抢跑。战略修仓的“初期”或许是心情的“高涨期”，必定是追高买入。若计谋热度无法陆续，行情只是“一轮逛”，买入即高位的危害不小，这种工作正在熊市和振撼市中极其常睹。

　　而行业景心胸做二次验证也容易滞后于股价再现。等景心胸数据确认向好时，行情或许已迫近尾声。

　　其次是卖出点位相当磨练投资者对盘面的贯通和交往框架的成熟度。卖早了或许会错过行情，卖晚了会产生大幅回撤，况且正在振撼市，高买低卖容易变成屡屡“打脸”的窘况。

　　优化入场信号，分层修仓或许是一种鼎新步调，正在音信催化慢慢经常，ETF产生异动时就扶植“查察仓”，感想和捉拿初始心情浪，待身手信号鲜明、音信刺激慢慢增加时再进入主力仓位。

　　而正在卖出机制上，能够设定鲜明的身手止盈止损线日均线或从高点回撤肯定比例时果断离场，守卫本金和利润。

　　上述呈现的三种战略相当成熟，但需求投资者具备肯定墟市灵敏度和足够深和广的行业学问，不肯定适合总共投资者，这篇作品仅动作ETF战略编制上的斟酌。

　　而ETF尚有其他许众种战略，比如以“宽基+行业+跨境+商品”构修全天候组合，或是定投美股、黄金、盈利等分歧作风的ETF，这里不再逐一商量。

　　尽量投资ETF的战略分歧，但ETF分开危害、敏捷适配的特质使其可以奉陪投资者穿越墟市周期，餍足分歧投资诉求。