中文手机版mt4交易平台主因交易收入骤降39.5%公司25Q2营收76.85亿美元，同比+32%，逼近指引上限，剔除出口管制影响后毛利率54%，适宜预期。营收创史乘新高。25Q3指引营收中值同比+28%，毛利率回升至54%，MI350提前量产，MI355机能媲美B200，MI400及Helios平台提拔逐鹿力，出口管制影响渐渐消化，长远受益于AI与任职器投资增进。
公司Q2营收15亿美元，环比低浸26.4%，主因买卖收入骤降39.5%。剔除一次性收益后中央生意赔本4.4亿美元，主业疲软。订阅与任职收入中稳固币生意外示保守，USDC余额环比增进13%。本钱激增37%，搜集平和支拨达3.08亿美元。Q3指引乐观，但红利仍受加密市集震动影响。上调宗旨价至320美元，对应11.58xPS，反应长远转型潜力，但短期红利承压。危害搜罗买卖收入依赖度高、逐鹿加剧及合规本钱上升。
公司2Q25事迹及指引均超预期，GOV、收入、EBITDA均实行强劲增进，变现率与利润率继续提拔，重要受益于订单量增进、客单价上升及履约恶果优化。上调25/26年EBITDA预测，宗旨价调升28%，对应26年32倍EV/EBITDA。中央驱动力搜罗用户增进、平台粘性加强及广告收入进献。危害搜罗拘押计谋、经济不确定性及更生意回报不足预期。
公司2Q25事迹及3Q指引均超预期，中央生意受产物优化与邦际拓展驱动，广告与B2B生意速捷扩张，红利本事继续开释。基于25年40倍EV/EBITDA估值，上调宗旨价至280.6美元，反应其市集领先名望与增进潜力。危害搜罗消费需求震动、邦际生意不足预期及骑手本钱上升。
公司2Q25事迹超预期，收入4.16亿美元，同比+28%，调剂后EPS 0.26美元，同比+36.3%。门店扩张与同店增进强劲，统统系同店+6.1%，自营门店EBITDA利润率达31.1%。公司上调2025年指引，新品与数字化促进增进。宗旨价基于2029年远期估值折现，方今股价仍有38%上行空间。危害搜罗同店增进放缓、品牌认知亏损与本钱压力。
公司FY26Q1净发卖额同比增进9%，市集份额陆续26个季度增进，调剂后EBITDA同比增进12%。只管毛利率受合税影响下滑，但通过提价及供应链优化缓解压力。收购Rhode希望带来新增进动力，叠加邦际扩张与强现金流支柱，长远增进潜力可观。
公司2Q25调剂后EBITDA 38.7亿美元，州际自然气运输量与中逛采集量创史乘新高，资产操纵率提拔。公司加强西南市集及LNG出口结构，分红同比提拔3%至0.33美元/股，现金流稳固性加强。只管小幅下调2025-2027年EBITDA预测至161/170/178亿美元，探求其费率型收入占比高、运营范围提拔，赐与2025E 10x EV/EBITDA，对应宗旨价22.48美元/股。
公司2Q25事迹及3Q指引均超预期，外卖生意增进强劲，出行生意保守扩张。自愿驾驶团结深化，Robotaxi生态结构领先。上调25-27年收入及利润预测，探求主业增进继续及自愿驾驶转机加快，赐与25年26倍EV/EBITDA估值。危害搜罗自愿驾驶推动不足预期及劳工法案影响。
公司2Q25事迹众空交错，调剂后EPS 0.93美元超预期，受益于本钱掌握及油脂、养分品生意利润提拔。只管大豆压榨利润承压，但生物燃料计谋利好支柱油脂板块。公司下调2025年EPS指引至4美元，咱们小幅上调红利预测，估计2025/26年EPS为4.04/4.16美元。方今估值对应9.4/9.1倍EV/EBITDA，探求计谋利好及估值修复潜力，上调宗旨价10%至55美元，较现价有4.5%下行空间。危害搜罗交易摩擦及生物燃料掺混量不足预期。
公司2Q25策划利润率略超预期，只管短期同店发卖与利润率震动，但中央增进逻辑清爽。通过产物改进与运营计谋优化，公司继续拓宽代价带，掀开下浸市集拓店空间，促进收入增进。必胜客红利本事改正及运营恶果提拔希望中长远提拔策划利润率，加盟生意拓展亦不拖累全体利润率。只管外卖平台代价战带来人工用度压力，但品牌力支柱下影响有限。公司下调2025年本钱开支至6-7亿美元，自正在现金流增进潜力提拔。Kcoffee与必胜客成为中长远紧急增进，长远投资代价明显。
公司3Q25收入指引超预期，GPU增进强劲，MI350系列自6月起上量，估计2H25将驱动收入增进。只管MI308出口许可尚未获批，但MI350机能与性价比上风昭彰。上调2025/26年收入预测，并看好MI400及Helios机架产物2026年上市前景，估计将扩充客户根源，提拔长远增进动能。
公司25Q2收入2.52亿美元，YoY+41%，超预期，付用度户数、总流水等中央目标均优于一概预期，显露强劲用户转化本事。只管短期言说扰动用户增进，但6月今后数据渐渐修复，中邦市集拓展进献新增量。AI战术优化本钱组织，毛利率提拔，红利预测上调。基于58.43x 25E PE，宗旨市值189亿美元，对应宗旨价415.77美元，长远增进趋向稳固。
公司2Q25事迹适宜预期，收入17.9亿欧元，EBITDA同比增进6%至7.09亿欧元，利润率提拔受益于有利产物组合及性子化需求强劲。只管下半年出货量或低浸，但订单已排至2027年，新车型需求繁荣。坚持2025-2026年红利预测稳固，宗旨价基于28.3倍2025E EV/EBITDA，较方今股价有10.6%上行空间。危害搜罗供应瓶颈与宏观不确定性。
公司2025年Q2收入同比增31%至13.3亿元，略超指引上限，K9生意仍旧三位数增进，高中生意增速优于预期，终年收入增速估计30%。只管AI进入推广致Q2运营赔本扩充至2.5亿元，但线上利润可个别抵消进入，终年运营赔本估计3.5亿元。K12生意保守增进，叠加AI+教学战术升级，看好其长远红利本事。
Meta 2025Q2营收与净利润均超预期，AI驱动广告生意量价齐升，用户插足度及广告转化率提拔明显。公司加大AI根源举措进入，促进广告恶果、用户体验及企业任职等众主线进展。只管Reality Labs仍赔本，但AI眼镜增进潜力可观。估计2025-2027年净利润分离为710/768/869亿美元，基于DCF与EV/EBITDA估值法，上调宗旨价至868美元，反应AI赋能广告增进的继续性与估值溢价空间。
公司3QFY25收入与净利润均超预期，下逛去库存了结带头智能设置与软件掌握板块增进。软件与掌握板块EBIT利润率提拔至31.6%，人命周期任职板块受高基数拖累。分下逛看，汽车、食物饮料等需求回暖，公司上调混杂自愿化景心胸预期。采用EV/EBIT法，赐与2026财年25倍估值，对应宗旨价381美元，具备16%上行空间。危害搜罗北美经济疲软与交易计谋不确定性。
公司2025Q2泛零售生意受益于合税影响松弛及消费者囤货需求，收入利润超预期；AWS虽受算力桎梏增速放缓，但贸易订单回升，Claude4外示强劲，他日增进可期。只管合税存正在不确定性，但公司电商市集份额希望提拔，物流优化、AWS利润率扩张、Kuiper贸易化及广告增进将供应支柱，坚持“买入”评级。
公司2Q25营收低于预期，但调剂后EPS 0.93美元略高于预期，重要得益于本钱掌握及养分品生意利润提拔。受美邦生物燃料计谋利好提振，油脂板块代价走强，但美豆出口受阻拖累守旧压榨生意。公司下调2025年EPS指引至4美元，估计下半年时令性及计谋利好或促进事迹改正。方今估值对应9.4倍2025年EV/EBITDA，具备修复潜力，但交易摩擦及生物燃料掺混宗旨不确定性仍组成危害。
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